Indicadores financeiros: fórmulas e leitura

Os indicadores financeiros que mais ajudam o dono de pequena empresa saem de duas peças que o contador já prepara: o balanço patrimonial e a demonstração do resultado. Com cinco contas simples, liquidez corrente, endividamento, margem líquida, giro do ativo e prazos médios, dá para saber se a empresa paga o que deve, quanto lucra de cada venda e quanto tempo o dinheiro fica preso na operação.

Isto é para quem quer usar os números da contabilidade para decidir, e não só para pagar imposto. Um detalhe importante antes de começar: nenhuma lei ou norma oficial define qual é o valor "bom" de cada índice. O que funciona é comparar a empresa com ela mesma, mês a mês e ano a ano, e com empresas do mesmo setor.

De onde vêm os números

Os indicadores usam contas das demonstrações contábeis. As do balanço mostram a posição numa data: ativo circulante, passivo circulante, ativo total, estoque, clientes, fornecedores. As da demonstração do resultado mostram o período: receita, custo, despesas e lucro.

A Lei 6.404, art. 187, define as linhas da demonstração do resultado, da receita bruta ao lucro líquido, e o §1º manda registrar receitas e despesas pelo regime de competência, isto é, quando acontecem, e não quando o dinheiro entra ou sai. A peça está explicada em DRE: o que é a demonstração do resultado e o que cada linha diz, e a leitura do balanço em Como ler um balanço: liquidez, endividamento e capital de giro para o dono da empresa.

Os indicadores financeiros e suas fórmulas

A tabela reúne os cinco grupos de indicadores mais usados. As fórmulas são conceitos consagrados de análise, não regras de lei.

| Indicador | Fórmula | Pergunta que responde |

|---|---|---|

| Liquidez corrente | ativo circulante ÷ passivo circulante | consigo pagar o que vence no curto prazo? |

| Endividamento | passivo circulante e não circulante ÷ ativo total | quanto do que tenho foi pago com dinheiro de terceiros? |

| Margem líquida | lucro líquido ÷ receita líquida | quanto sobra de cada R$ 1,00 vendido? |

| Giro do ativo | receita líquida ÷ ativo total | quantas vezes o ativo "vira" venda no ano? |

| Prazos médios | saldo da conta ÷ movimento do ano × 360 | quantos dias o dinheiro fica preso? |

Os prazos médios são três, cada um com a sua conta:

Prazo médio de recebimento: clientes a receber ÷ receita bruta × 360.
Prazo médio de estoque: estoque ÷ custo das mercadorias vendidas × 360.
Prazo médio de pagamento: fornecedores ÷ compras do ano × 360.

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Um exemplo com números

Uma empresa hipotética de comércio fechou o ano com estes números:

| Conta | Valor |

|---|---|

| Receita bruta | R$ 1.300.000 |

| Receita líquida | R$ 1.200.000 |

| Custo das mercadorias vendidas | R$ 720.000 |

| Compras do ano | R$ 720.000 |

| Lucro líquido | R$ 84.000 |

| Ativo total | R$ 800.000 |

| Clientes a receber | R$ 130.000 |

Com estoque de R$ 90.000 e fornecedores de R$ 60.000, os indicadores ficam assim:

Margem líquida: R$ 84.000 ÷ R$ 1.200.000 = 7%. De cada R$ 100 vendidos, sobram R$ 7 depois de tudo.
Giro do ativo: R$ 1.200.000 ÷ R$ 800.000 = 1,5. O ativo virou venda uma vez e meia no ano.
Prazo médio de recebimento: R$ 130.000 ÷ R$ 1.300.000 × 360 = 36 dias.
Prazo médio de estoque: R$ 90.000 ÷ R$ 720.000 × 360 = 45 dias.
Prazo médio de pagamento: R$ 60.000 ÷ R$ 720.000 × 360 = 30 dias.

Como ler os prazos juntos: o ciclo do caixa

Os três prazos médios, lidos juntos, mostram quanto tempo a empresa financia a própria operação. A conta é: prazo de estoque mais prazo de recebimento, menos prazo de pagamento.

No exemplo, 45 mais 36 menos 30 dá 51 dias. A mercadoria fica 45 dias na prateleira, o cliente leva 36 dias para pagar e o fornecedor é pago em 30. Durante 51 dias, o dinheiro sai do caixa antes de voltar.

Isso explica por que empresa que vende bem pode ficar sem caixa. Se as vendas crescem e o ciclo continua em 51 dias, a necessidade de capital de giro cresce junto. Reduzir estoque, encurtar o prazo de venda ou alongar o de compra muda a conta. A movimentação efetiva do dinheiro aparece na DFC: o que é a demonstração do fluxo de caixa e quem precisa fazer.

Qual é a faixa razoável de cada indicador?

Não existe uma faixa oficial. Nenhuma lei, norma contábil ou órgão público fixa valor de referência para liquidez, endividamento ou margem. Tabelas com "liquidez acima de tanto é boa" são opinião de quem escreveu.

Três formas de comparar que funcionam de verdade:

Com o próprio histórico: a margem caiu de um ano para o outro? O prazo de recebimento subiu?
Com o setor: supermercado vive de margem baixa e giro alto; consultoria, de margem maior e pouco ativo.
Com o plano: se o orçamento previa uma margem e ela veio menor, a pergunta é onde o custo escapou.

Um indicador isolado diz pouco. Liquidez boa com prazo de recebimento subindo pode esconder inadimplência. Margem alta com giro baixo pode indicar ativo parado.

Com que frequência acompanhar

O balanço e a demonstração do resultado são anuais: o Código Civil, art. 1.179, manda levantá-los anualmente. Para acompanhar os indicadores ao longo do ano, é preciso ter os saldos mês a mês, o que o balancete mensal oferece. Ele é boa prática, não obrigação legal, e está explicado em Balancete: o que é, para que serve e o que conferir todo mês.

Para quem começa, três indicadores por mês bastam: margem líquida, prazo médio de recebimento e liquidez corrente. Com o hábito, o resto vem.

Como a WJR trabalha os indicadores financeiros

Indicador só é confiável se a contabilidade por trás dele estiver em dia e pelo regime de competência. A WJR atende todos os regimes tributários e cuida das demonstrações contábeis no serviço de Demonstrativos contábeis que o dono da empresa entende e usa.

O contato com o time especializado corre pelo grupo de WhatsApp da empresa, por e-mail e pelo portal do cliente. Quem ainda não é cliente pode começar pelo Diagnóstico WJR, gratuito e sem compromisso. Os demais guias do tema estão em Demonstrativos contábeis: o guia para entender balanço, DRE e companhia.

Perguntas frequentes

Existe valor oficial de liquidez corrente considerado bom?+

Não. Nenhuma lei ou norma oficial fixa esse número. Compare o índice da sua empresa com o próprio histórico e com empresas do mesmo setor.

Dá para calcular indicadores financeiros no Simples Nacional?+

Sim, desde que a empresa tenha balanço e demonstração do resultado confiáveis. Sem escrituração contábil completa, os números ficam incompletos.

Margem líquida e margem bruta são a mesma coisa?+

Não. A margem bruta considera só o custo do que foi vendido. A líquida desconta também despesas, juros e impostos sobre o lucro.

Por que usar 360 dias nos prazos médios?+

É uma convenção de análise para simplificar a conta. Usar 365 muda pouco o resultado. O importante é usar sempre o mesmo critério para comparar.

Indicador calculado pelo extrato bancário vale?+

Não serve como substituto. O extrato mostra caixa, e os indicadores usam a competência, com vendas a prazo, estoque e contas a pagar. Se você quer indicadores financeiros tirados de demonstrações bem feitas, a WJR trata disso em Demonstrativos contábeis que o dono da empresa entende e usa.

Indicadores financeiros: como calcular pelas demonstrações contábeis e o que cada um diz