O que é endividamento da empresa e como calcular

O que é endividamento? É o indicador que mostra quanto do que a empresa possui foi pago com dinheiro de terceiros. A conta mais usada divide o passivo, circulante mais não circulante, pelo ativo total do balanço.

O resultado vira uma porcentagem: quanto maior, mais o patrimônio depende de credores. Esta página mostra a fórmula, um exemplo, como separar curto e longo prazo e o que o banco olha. O quadro geral dos indicadores está em Indicadores financeiros: como calcular pelas demonstrações contábeis e o que cada um diz, e outras respostas rápidas em Perguntas.

O que é endividamento e como calcular?

O ponto de partida é o balanço patrimonial. A Lei 6.404/1976 manda classificar as obrigações da empresa no passivo circulante, quando vencem no exercício seguinte, e no passivo não circulante, quando têm prazo maior (art. 180). O ativo é a soma de tudo o que a empresa tem.

A fórmula do endividamento geral é:

Endividamento = (passivo circulante + passivo não circulante) ÷ ativo total

Um exemplo com números hipotéticos: uma loja tem R$ 600.000 de ativo total, R$ 150.000 de dívidas de curto prazo e R$ 90.000 de longo prazo. O passivo soma R$ 240.000, e R$ 240.000 ÷ R$ 600.000 dá 0,40, ou 40%. Quarenta por cento do que a loja tem foi financiado por terceiros, e o restante, 60%, é capital dos sócios. A diferença entre os dois tipos de capital está em O que é capital próprio e de terceiros: de onde vem o dinheiro que financia a empresa.

O que entra no cálculo de endividamento?

Entram todas as obrigações registradas no passivo, não só empréstimo bancário:

fornecedores a pagar;
salários, encargos e impostos a recolher;
parcelamentos de tributos;
empréstimos e financiamentos;
contas como aluguel e energia já vencidas.

Isso explica por que uma empresa sem nenhum empréstimo pode ter endividamento alto: se acumula impostos e fornecedores atrasados, o passivo cresce igual. Por outro lado, o indicador não mostra sozinho se a empresa está pagando em dia.

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Endividamento de curto prazo ou de longo prazo?

O mesmo total tem significados diferentes conforme o vencimento. Dívida que vence no exercício seguinte pressiona o caixa no curto prazo; a de longo prazo dá fôlego.

Para ver isso, compare o passivo circulante com o total das dívidas. Se, no exemplo da loja, R$ 150.000 dos R$ 240.000 vencem logo, 62,5% das dívidas são de curto prazo. Se essa empresa tem pouco caixa, a pressão é maior do que o percentual geral de 40% sugere.

O indicador que mede a capacidade de pagar o curto prazo com o que a empresa tem é a liquidez corrente, explicada em O que é liquidez corrente: a empresa consegue pagar o que vence no curto prazo?. Os dois se leem juntos.

Endividamento alto é sempre ruim?

Não. Dívida é ferramenta. Uma empresa que financia uma máquina que aumenta a produção e se paga com o resultado pode ter endividamento alto sem estar mal. O que preocupa é a dívida que não gera receita, que tem custo acima do retorno ou que vence antes de o dinheiro entrar.

Nenhuma lei, norma contábil ou órgão público fixa percentual de endividamento "bom" ou "ruim". Tabelas que dão faixas prontas são opinião. A leitura útil compara a empresa com ela mesma ao longo dos meses e com empresas do mesmo setor.

O que o banco olha no endividamento?

Quem concede crédito analisa balanço e demonstrações antes de decidir. Uma empresa com muita dívida de curto prazo e pouco caixa tem mais dificuldade para novo empréstimo; uma com endividamento moderado e resultado estável costuma ter mais espaço.

O que cada instituição exige varia, e o passo a passo geral está em Como pedir empréstimo para pequena empresa: o que o banco olha e como se preparar. As demonstrações que o banco costuma pedir estão em Balanço para banco: o que costuma ser pedido e por que não existe balanço só para o crédito.

Para o indicador ter valor, o balanço precisa estar correto: dívida não registrada faz o endividamento parecer menor do que é.

Como a WJR trata esse tema

A WJR é um escritório presencial com pessoas reais, na Mooca, com mais de 30 anos de experiência e 5 estrelas no Google. O cliente fala com o time especializado no grupo de WhatsApp da empresa.

O serviço mais próximo é Demonstrativos contábeis que o dono da empresa entende e usa, que trata do balanço e da DRE de onde saem os indicadores. O primeiro passo é o Diagnóstico WJR, gratuito e sem compromisso.

Perguntas frequentes

Qual a diferença entre endividamento e inadimplência?+

Endividamento é o tamanho das dívidas em relação ao ativo. Inadimplência é deixar de pagar uma dívida no vencimento. Uma empresa pode ter endividamento alto e pagar tudo em dia.

Imposto atrasado entra no endividamento?+

Sim. É obrigação registrada no passivo e entra no cálculo, assim como fornecedores e salários a pagar.

O ativo total inclui o quê?+

Tudo o que a empresa tem registrado no balanço: caixa, contas a receber, estoque, imobilizado e outros bens e direitos.

Com que frequência calcular o endividamento?+

Não há periodicidade oficial. Muitas empresas calculam todo mês, depois do fechamento, para acompanhar a tendência.

O MEI tem endividamento?+

O conceito vale para qualquer negócio que tenha balanço. Quem não tem balanço pode, ainda assim, comparar o que deve com o que tem. Para ter os números do balanço que alimentam esse indicador, conheça Demonstrativos contábeis que o dono da empresa entende e usa e peça o Diagnóstico WJR.

O que é endividamento: quanto do que a empresa tem foi pago com dívida